鋼鐵行業(yè) 處于重要的戰略機遇期?！耙粠б宦贰背h得到越來(lái)越多國家的響應，蘊含的發(fā)展新動(dòng)力開(kāi)始釋放
焦炭：穩中走弱, 型材：穩中下行同時(shí)，鋼鐵行業(yè) 處于重要的戰略機遇期。主要是，“一帶一路”倡議得到越來(lái)越多國家的響應，蘊含的發(fā)展新動(dòng)力開(kāi)始釋放；政府工作報告確定今年6%—6.5%的GDP增長(cháng)目 標，至少要有5.5萬(wàn)億元的巨大增量，必然會(huì )帶來(lái)新的鋼鐵需求；中央陸續出臺實(shí)施了降準、減稅降費等一系列調控措施，穩貨幣、松信貸、寬財政，緩解企業(yè)融 資難、融資貴，促進(jìn)消費的政策力度更大，這會(huì )為鋼鐵行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展空間；更大力度的污染治理和生態(tài)環(huán)保措施需要大量鋼鐵材料做支撐，并會(huì )倒逼鋼鐵行業(yè)加 快轉型升級，促進(jìn)新舊動(dòng)能加快接續轉換。, 4、中美第八輪經(jīng)貿高級別磋商將于3月28日起在京舉行行第八輪中美高級別貿易磋商。據商務(wù)部最新消息，美國貿易代表團將于3月28日-29日訪(fǎng)華進(jìn)行第八輪中美高級別貿易磋商，中方代表團將于4月初赴美進(jìn)行中美第九輪高級別貿易磋商。, 3、25日螺紋1905收3692跌69，供需矛盾僵持不下，預計期螺震蕩;熱卷1905收3659跌40，鐵礦石收611跌1.5。螺紋鋼1905合約震蕩整理，進(jìn)入短空趨勢，夜盤(pán)開(kāi)盤(pán)留意3700一線(xiàn)，靠近嘗試短空。熱卷1905反彈遇阻，短周期高位拋空，夜盤(pán)操作短空為主。鐵礦1905合約震蕩整理，多頭趨勢還沒(méi)完全走壞，操作上以短多為主，回調至605附近可以嘗試接多操作，600破掉止損。,非常值得提及的是，根據我們的研究2018年12月份是鋼鐵行業(yè)一個(gè)非常核心的轉折點(diǎn)，這個(gè)轉折點(diǎn)的意義并不比2017年5月份開(kāi)始的供給側改革的意義低。而這個(gè)轉折點(diǎn)帶來(lái)的變化核心會(huì )帶來(lái)產(chǎn)業(yè)核心矛盾的轉變，即產(chǎn)業(yè)邏輯對于價(jià)格和參與者行為模式的影響力度會(huì )縮小，宏觀(guān)需求端的影響度會(huì )較為明顯的提升，這在今年給到我們一個(gè)非常重要的交易思維的轉換。全聯(lián)冶金商會(huì )會(huì )長(cháng)張志祥表示，中國鋼鐵工業(yè)由數量型發(fā)展轉向高質(zhì)量發(fā)展階段。其主要特點(diǎn)是，產(chǎn)量已經(jīng)由供應數量的不足轉向品種結構性矛盾，鋼鐵產(chǎn)品的需求進(jìn)入了飽和期。, 全國24個(gè)主要市場(chǎng)螺紋鋼20mmHRB400E平均價(jià)格4008元/噸,較上個(gè)交易日下調15元/噸，其中15個(gè)城市下跌10-60元 /噸，9個(gè)城市維穩。月末商家多觀(guān)望出貨，隨著(zhù)期螺大幅攀高，現貨氛圍緩和，鋼坯漲10，商家心態(tài)積極，鋼廠(chǎng)多數尚未恢復生產(chǎn)，商家存挺價(jià)意愿，預計明日 建材價(jià)堅挺運行。, 中厚板：主穩個(gè)跌, 復產(chǎn)預期使得“強原料弱成材”的情況出現。周末原材料的表現要強于成品材。黑色系表現尤甚。,進(jìn)入3月以來(lái)，鋼市更是波瀾不驚，運行較為平穩，現貨市場(chǎng)價(jià)格主要跟期貨市場(chǎng)窄幅波動(dòng)。截至3月22日，蘭格鋼鐵綜合價(jià)格指數達到152.9點(diǎn)，比上周同期漲0.89%，比上月同期漲2.51%。全聯(lián)冶金商會(huì )會(huì )長(cháng)張志祥表示，中國鋼鐵工業(yè)由數量型發(fā)展轉向高質(zhì)量發(fā)展階段。其主要特點(diǎn)是，產(chǎn)量已經(jīng)由供應數量的不足轉向品種結構性矛盾，鋼鐵產(chǎn)品的需求進(jìn)入了飽和期。,陳克新指出，目前鋼鐵價(jià)格起伏不是很大，鋼鐵產(chǎn)銷(xiāo)加快，與需求加快有關(guān)。但是，未來(lái)不確定因素比較多，對行情把握不住，可能會(huì )引發(fā)價(jià)格震蕩。從實(shí)際公布數據來(lái)看，今年粗鋼產(chǎn)量要突破9億噸。 出貨方面，上周市場(chǎng)成交情況較好，鋼廠(chǎng)庫存以及社會(huì )庫存小幅減少。上周統計云南昆鋼廠(chǎng) 內建材庫存約在36萬(wàn)噸左右，民營(yíng)廠(chǎng)合計約27.2萬(wàn)噸左右，四川省鋼廠(chǎng)建材可銷(xiāo)售總庫存為15.22萬(wàn)噸，較上周減少3.16萬(wàn)噸。各地市場(chǎng)漲跌不一， 西南建材暫穩觀(guān)望。前期受云南鋼廠(chǎng)冬儲政策影響，市場(chǎng)低價(jià)資源較多，逐漸淪為價(jià)格洼地，而外圍鋼市受環(huán)保影響檢修停產(chǎn)增多，廠(chǎng)商挺價(jià)強烈，資源難以流向西 南，本地庫存得以持續穩定下降，但目前不可忽略的一點(diǎn)是隨著(zhù)產(chǎn)量逐漸增加市場(chǎng)對后市擔心逐漸增強，目前鋼價(jià)的最有效最直接的支撐就是需求端前期的釋放，但 這一點(diǎn)也在逐漸回歸平態(tài)，近期的稅票紅利消失時(shí)將帶走一批投機需求，尤其本周是月末的最后一周，商家受銷(xiāo)售資金壓力容易壓低價(jià)格走貨，對鋼價(jià)走勢較為不 利，短期內不利因素占多數，綜合考慮預計近期現貨價(jià)格將有一定跌幅，除云南暫看弱穩（云上周由于鞍鋼、 北臺等鋼廠(chǎng)資源大量到貨，目前建筑鋼材市場(chǎng)庫存較上周小幅回升，并且目前稅改等政改消息逐漸透支，從時(shí)間節點(diǎn)上看，13%稅率的轉換是從25日開(kāi)始，而完 成變化是從1日開(kāi)始，因此25日以后市場(chǎng)開(kāi)始充滿(mǎn)不確定性。對于后期市場(chǎng)，市場(chǎng)需求透支情況是目前最需要關(guān)系的問(wèn)題，尤其這段時(shí)間終端也在積極提貨，整體 社會(huì )庫存消耗程度比較大，但是這是在提前按13%轉換的市場(chǎng)，今天開(kāi)始就必須觀(guān)察社會(huì )庫存積累的情況。尤其目前這種需求放緩，庫存增加的情況更需要謹防終 端需求被透支的情況?，F前臨近月底商家資金面及銷(xiāo)售壓力增大，據了解工地目前基本保持正常采購節奏，暫無(wú)提前采購等表現，不過(guò)工程配送商目前配送積極性 高，目前多以清明假期提前采購等由頭勸說(shuō)工地加量采購，此現象或提前消化下月初市場(chǎng)需求。由于市場(chǎng)競爭激烈，稅率差為市場(chǎng)短期下行提供了較大推力，近期東 北價(jià)格或出現一定回調局勢，整體控制在80元/噸上下。, 國內市場(chǎng)需求，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資保持快速增長(cháng)，今年1-2月份，全國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(cháng)11.6%，而同期土地購置面積同比下降34.1%，土地成交價(jià)款下降13.1%。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)建安工程投資增長(cháng)有望由負轉正。雖然房屋新開(kāi)工面積增長(cháng)速度有所回落，但施工面積繼續保持增長(cháng)。,不過(guò)，在持續下跌后，鋼價(jià)終于在去年4月2日迎來(lái)了一次反彈調整。當時(shí)全國24個(gè)主要市場(chǎng)建材類(lèi)螺紋鋼均價(jià)為3878元/噸，較上個(gè)交易日漲117元，漲幅在百元以上的城市有18個(gè)，占比四分之三。鋼價(jià)在一日之間擺出了修復性上漲的態(tài)勢。,行業(yè)下行壓力顯現, 焦炭：穩中走弱；多數鋼廠(chǎng)已開(kāi)啟第二輪焦炭采購價(jià)提降100，部分焦企已接受降價(jià)，鋼廠(chǎng)焦炭庫存普遍處于中高位水平，部分已適當控制到貨量，焦企總體利潤水平較低，對第二輪提降抵觸情緒較強，預計短期焦炭市場(chǎng)偏弱運行?！爱斍拔覈撹F物流服務(wù)能力與鋼鐵業(yè)加快轉型升級的需求之間，現代物流服務(wù)體系與現代化經(jīng)濟體系之間，還存在許多不平衡的地方。這是我國經(jīng)濟進(jìn)入工業(yè)化中后期，產(chǎn)業(yè)形態(tài)向中高端發(fā)展后出現的新問(wèn)題?！敝袊锪髋c采購聯(lián)合會(huì )副會(huì )長(cháng)、鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì )主任虞鋼表示。, 中厚板價(jià)格方面，截至3月15日，國內10個(gè)重點(diǎn)城市20mm中板價(jià)格為3965元，比上周五漲4元，比上月同期漲43元。庫存方面，截至3月15日，國內29個(gè)重點(diǎn)城市中厚板卷總庫存量達到119.12萬(wàn)噸，比上周五降4.65萬(wàn)噸，幅度為3.76%，比上月同期降2.06%，比去年同期增1.91%。本周社庫和鋼庫續降，庫存消化仍在進(jìn)行中，各地基建工程發(fā)力，疊加部分地產(chǎn)春季開(kāi)工需求，較好地支撐鋼材消費，且下調增值稅刺激了市場(chǎng)拿貨套利 的投機需求，鋼廠(chǎng)挺價(jià)意愿偏強，但華北多地解除重污染預警，原料焦炭大幅降價(jià)，高爐廠(chǎng)噸鋼利潤進(jìn)一步擴大刺激高爐廠(chǎng)積極排產(chǎn)復產(chǎn)，預計下周建材價(jià)先反彈后 回落，跌幅在30-60元/噸。,呂桂新表示，還有的地方不嚴格執行產(chǎn)能置換政策，存在沒(méi)有落實(shí)產(chǎn)能置換手續、依據早期批文新建鋼鐵項目，等量或增量置換鋼鐵產(chǎn)能項目公告，公告內容與建設內 容不符，抱有不拆除置換設備的念頭，甚至沒(méi)有履行項目備案等手續就開(kāi)工建設并投產(chǎn)等問(wèn)題。嚴禁新增產(chǎn)能已經(jīng)成為鋼鐵行業(yè)供給側結構性改革成果能否鞏固的關(guān) 鍵。, 考慮到3月底、4月初高爐的大面積復產(chǎn)即將到來(lái)，市場(chǎng)對于去庫的情況特別敏感，以致于不是超預期去庫就被市場(chǎng)解讀為利空，這也在今天盤(pán)面有所體現。,張志祥認為，2019年鋼鐵產(chǎn)量超過(guò)2018年的水平是大概率事件，這也意味著(zhù)由基本平衡向供過(guò)于求轉化的可能性大大增加?！捌瞥耖g資本進(jìn)入地方重大基建和重點(diǎn)領(lǐng)域的隱性障礙，也有助于形成多元化治理結構，改善資產(chǎn)負債表, 臨近4月1日降稅窗口期，炒票的現象更加明顯，成為市場(chǎng)短期的擾動(dòng)因素。同時(shí)，市場(chǎng)成交也受到相應抑制，市場(chǎng)去庫速度呈現放緩跡象。疊加兩會(huì )及采暖季結束后，高爐以及電爐復產(chǎn)預期的擔憂(yōu)，市場(chǎng)情緒由之前的需求兌現預期向需求放緩的預期轉變。,未來(lái)鋼鐵行業(yè)的聯(lián)合重組要組建2到3億噸級的企業(yè)集團，若干個(gè)5000萬(wàn)噸以上的企業(yè)集團，需要中等規模的鋼鐵企業(yè)參與，安鋼在尋求和大的鋼鐵企業(yè)聯(lián)合重組，同時(shí)也要在區域整合上發(fā)揮作用?！叭ギa(chǎn)能”以來(lái)，鋼鐵行業(yè)利潤連續創(chuàng )歷史新高。數據顯示，2018年我國鋼鐵行業(yè)主營(yíng)收入7.65萬(wàn)億元，增長(cháng)13.8%。實(shí)現利潤4704億元，同比增長(cháng)39.3%，相比2015年，利潤增長(cháng)近5551億元。行業(yè)負債率方面，鋼鐵行業(yè)重點(diǎn)大中型企業(yè)資產(chǎn)負債率65%，同比下降2.6%，較2015年降低6個(gè)百分點(diǎn)。,他建議，地方政府應從行業(yè)實(shí)際和企業(yè)利益角度出發(fā)，妥善處理產(chǎn)業(yè)發(fā)展與環(huán)境保護之間的關(guān)系。對于重大鋼鐵項目要廣泛征求意見(jiàn)，充分論證，審慎決策，穩妥推進(jìn)。對于有條件的城市鋼廠(chǎng)，優(yōu)先選擇就地改造，對于資源、能源等要素不足的地區，鼓勵企業(yè)轉型轉產(chǎn)，關(guān)停退出，或向域外轉移。,李利劍：目前看鋼鐵行業(yè)的形勢還不夠穩固，去落后產(chǎn)能還要加大力度。2017年7部委聯(lián)席會(huì )整治地條鋼，為鋼鐵行業(yè)的規范經(jīng)營(yíng)起到了很大的作用，這方面還不能放松，還要進(jìn)一步采取措施，防止地條鋼死灰復燃。中國經(jīng)濟時(shí)報：最近幾年鋼鐵市場(chǎng)出現了一些新的變化，2018年鋼鐵企業(yè)的盈利水平創(chuàng )出近期新高，您如何看待這種變化，盈利能力的增長(cháng)可持續嗎？,國內現貨鋼價(jià)雖小幅下跌，但鋼市的總體心態(tài)保持穩定，市場(chǎng)基調是在有限的起伏中進(jìn)行動(dòng)態(tài)調整。鐵礦石市場(chǎng)也是以震蕩整理為主，進(jìn)口礦價(jià)略有下行。新 一代信息基建項目正迎來(lái)政策力挺。3月15日，國家發(fā)展改革委公示了2019年新一代信息基礎設施建設工程擬支持項目名單，內蒙古廣電網(wǎng)絡(luò )新一代信息基礎 設施完善工程、黑龍江廣電網(wǎng)絡(luò )城鄉寬帶提速工程一期項目、中國電信江西分公司中小城市基礎網(wǎng)絡(luò )完善工程、新疆廣電融媒體支撐網(wǎng)絡(luò )建設項目等14個(gè)項目在 列。, 管材：主穩個(gè)調“城市鋼廠(chǎng)搬遷成為熱潮，建設大型沿海鋼鐵基地受熱捧?！眳喂鹦卤硎?，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)沿海布局基本完成?！暗颖?、山東、江蘇等地仍在規劃沿海布局?！? 鐵礦石：大幅走跌；普指大跌，商家多維持觀(guān)望，唐山本地鋼企趁機壓價(jià)，供需僵持，市場(chǎng)整體成交欠佳，貿易商自然會(huì )把握壓價(jià)機會(huì )，市場(chǎng)成交價(jià)格有所下滑，預計明鐵礦石穩中偏弱運行。 臨近4月1日降稅窗口期，炒票的現象更加明顯，成為市場(chǎng)短期的擾動(dòng)因素。同時(shí)，市場(chǎng)成交也受到相應抑制，市場(chǎng)去庫速度呈現放緩跡象。疊加兩會(huì )及采暖季結束后，高爐以及電爐復產(chǎn)預期的擔憂(yōu)，市場(chǎng)情緒由之前的需求兌現預期向需求放緩的預期轉變。,根據上述兩個(gè)方面判斷，盡管今年前2月經(jīng)濟數據增速同比回落，但環(huán)比來(lái)看，全國鋼材需求(含出口)依然穩定增長(cháng)，基本消化了同期9.2%的粗鋼產(chǎn)量增幅和 10.7%的鋼材產(chǎn)量增幅。這體現在今年的鋼材社會(huì )庫存低于去年同期水平。據蘭格鋼鐵網(wǎng)市場(chǎng)監測數據，2019年3月15日，全國鋼材庫存綜合指數為 170.5點(diǎn)，比去年同期下降10.0%。其中建材庫存指數為267.4點(diǎn)，同比下降15.3%。不僅如此，今年的鋼材庫存峰值回落時(shí)間也較去年提前1 周。, 而在目前最受關(guān)注的鋼材庫存方面，目前出現了連續兩周的下降。截止3月15日，據監測數據顯示，全國29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì )庫存量為1570.7萬(wàn)噸，較上周減少60萬(wàn)噸，周環(huán)比下降3.67%，年同比下降6.15%；鋼材社會(huì )庫存下速度持續加快，對于鋼價(jià)形成了一定的支撐。截止 3月15日，據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，國內十大重點(diǎn)城市三級螺紋鋼(Φ25mm)平均價(jià)格為3999元/噸，較上周上漲31元，較2月1日上漲了 112元，漲幅為2.88%。, 熱軋卷板價(jià)格方面，監測數據顯示，截至3月29日，國內10個(gè)重點(diǎn)城市5.5mm熱軋卷板平均價(jià)格為3889元，比上周五跌15元，比上月同期漲54元。庫存方面，截至3月29日，國內29個(gè)重點(diǎn)城市熱軋板卷總庫存量達到228.55萬(wàn)噸，比上周降11.78萬(wàn)噸，幅度為4.91%，比上月同期降11.01%，比去年同期高0.54%。不過(guò)，在持續下跌后，鋼價(jià)終于在去年4月2日迎來(lái)了一次反彈調整。當時(shí)全國24個(gè)主要市場(chǎng)建材類(lèi)螺紋鋼均價(jià)為3878元/噸，較上個(gè)交易日漲117元，漲幅在百元以上的城市有18個(gè)，占比四分之三。鋼價(jià)在一日之間擺出了修復性上漲的態(tài)勢。, 熱軋卷板價(jià)格方面，監測數據顯示，截至3月29日，國內10個(gè)重點(diǎn)城市5.5mm熱軋卷板平均價(jià)格為3889元，比上周五跌15元，比上月同期漲54元。庫存方面，截至3月29日，國內29個(gè)重點(diǎn)城市熱軋板卷總庫存量達到228.55萬(wàn)噸，比上周降11.78萬(wàn)噸，幅度為4.91%，比上月同期降11.01%，比去年同期高0.54%。,曹志強認為，短期礦價(jià)的快速拉漲，更多來(lái)自市場(chǎng)情緒的放大。首先，春節期間，布魯圖克尾礦壩礦權遭取消、圖巴朗港口被關(guān)閉，引發(fā)了市場(chǎng)對巴西政府進(jìn)一步加強對淡水河谷以外所有采礦業(yè)監管的擔憂(yōu)，并非理性行為；其次，市場(chǎng)炒作巴西發(fā)運量會(huì )大幅下降，目前已經(jīng)被證偽。,全聯(lián)冶金商會(huì )會(huì )長(cháng)張志祥表示，中國鋼鐵工業(yè)由數量型發(fā)展轉向高質(zhì)量發(fā)展階段。其主要特點(diǎn)是，產(chǎn)量已經(jīng)由供應數量的不足轉向品種結構性矛盾，鋼鐵產(chǎn)品的需求進(jìn)入了飽和期。呂桂新指出，隨著(zhù)后續合規產(chǎn)能的持續釋放及產(chǎn)能利用率不斷提高，現有脆弱的供需平衡態(tài)勢有可能被再次打破。2018年，我國粗鋼產(chǎn)量9.28億噸，創(chuàng )歷史新高。嚴禁新增產(chǎn)能已經(jīng)成為鋼鐵行業(yè)供給側結構性改革成果鞏固的關(guān)鍵。,“2018年我國粗鋼產(chǎn)量9.28億噸，創(chuàng )歷史新高。隨著(zhù)后續合規產(chǎn)能的持續釋放及產(chǎn)能利用率的不斷提高，現有脆弱的供需平衡態(tài)勢有可能被再次打破?！眳喂鹦抡f(shuō)，嚴禁新增產(chǎn)能已經(jīng)成為鋼鐵行業(yè)供給側結構性改革成果能否鞏固的關(guān)鍵。,“城市鋼廠(chǎng)搬遷成為熱潮，建設大型沿海鋼鐵基地受熱捧?！眳喂鹦卤硎?，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)沿海布局基本完成?！暗颖?、山東、江蘇等地仍在規劃沿海布局?！?原材料現貨市場(chǎng), 全國21個(gè)主要市場(chǎng)108*4.5無(wú)縫管平均價(jià)格4923元/噸,較上個(gè)交易日價(jià)格相同。全國21個(gè)主要市場(chǎng)219*6無(wú)縫管平均價(jià)格4970元/噸,較上個(gè)交易日價(jià)格相同。
